2024Q1-Q3，公司实现盈利收入1,476.04亿元，同比增长11.35%，实现归母净利润110.93亿元，同比下降12.67%。其中，2024Q3单季度，公司实现盈利收入505.37亿元，同比增长12.48%，环比下降0.73%；实现归母净利润29.19亿元，同比下降29.41%，环比下降27.33%。考虑未来公司产品价格下滑和原材料涨价风险，我们下调2024-2026年盈利预测：预计公司2024-2026年归母净利润分别为155.15（-24.97）、204.56（-13.69）、231.14（-12.85）亿元，对应EPS分别为4.94（-0.80）、6.52（-0.43）、7.36（-0.41）元/股，当前股价对应PE分别为15.5、11.8、10.4倍。我们大家都认为，公司作为化工行业有突出贡献的公司，有望率先受益于化工板块景气修复行情，未来新项目投产将带动公司业绩增长，维持“买入”评级。

　　Q3公司聚氨酯板块销量环比微增，石化板块产品价格重心同比整体下移据公司经营数据公告，2024Q3聚氨酯、石化、精细化学品及新材料系列的销量分别为141、132、50万吨，环比+2.17%、-6.38%、+4.17%。价格这一块，2024Q3聚氨酯下游需求偏弱，部分产品价格呈现回落走势，纯MDI、聚合MDI、TDI、聚醚Q3市场均价分别为19,500、17,800、13,500、8,700元/吨左右。同时，2024Q3石化产品价格同比重心整体下移，产业链利润也有所收缩。

　　2024年8月，公司4.8万吨/年的柠檬醛装置各工序成功投料试车并顺利产出合格产品，标志着全球单套产能最大的柠檬醛装置一次性开车成功。此外，7月23日，公司公告拟与阿布扎比国家石油公司、北欧化工、博禄化学组成投资联合体和万融新材料意向按照50%:50%持股票比例组建中外合资公司，共同启动在福建省福州市建设一套产能160万吨/年的特种聚烯烃一体化设施的可行性研究，该项目有望整体降低公司二氧化碳排放并再次大幅度的提高公司国际化水平。我们看好公司中长期内成长属性延续，向着全球化工巨头持续迈进。

　　证券之星估值分析提示万华化学盈利能力优秀，未来营收成长性良好。综合基本面各维度看，股价偏低。更多

　　以上内容与证券之星立场无关。证券之星发布此内容的目的是传播更多详细的信息，证券之星对其观点、判断保持中立，不保证该内容（包括但不限于文字、数据及图表）全部或者部分内容的准确性、真实性、完整性、有效性、及时性、原创性等。相关联的内容不对各位读者构成任何投资建议，据此操作，风险自担。股市有风险，投资需谨慎。如对该内容存在异议，或发现违法及不良信息，请发送邮件至，我们将安排核实处理。